每日一股牛股推荐免费_木林森(002745)继续上下游扩张

  公司伴随中国 LED 产业的兴盛而崛起为封装巨头,是 LED 民营企业发展壮大的一个缩影。公司以规模化带来的低价业界,目前月产能 70KKK,远超国内同行。 公司围绕三大业务:“ LED 器件、照明生产制造、品牌运营”进行布局,代工与品牌起飞。同时,公司以封装为基业,与上游芯片结盟保障芯片供应,向下游照明市场延伸,建立自己的品牌与渠道。上下游齐打通,全产业链生态系统已经成型。

  借助 PE、国资的力量,公司成功收购世界知名品牌欧司朗旗下的 LEDVANCE,这是一例中国照明产业进行海外并购的标杆案例。 公司以 4 亿欧元的价格收购年营收超过 20 亿欧元的业务、两个百年品牌、 以及覆盖全球的营销渠道,不仅财务上具备投资价值,而且有利于木林森品牌的提升,同时获得极好的国际化出海口,双方优势互补,未来的协同效应值得期待。

  LED 封装行业向中国转移明显, 由中国引领的下一个新周期已经来临。经过前几年 LED 行业的混战,如今产业链从上至下,行业集中度提升明显;从去年至今年,上游芯片与封装行业的涨价潮也预示着行业景气度重新向上; 下游以灯丝灯为代表的新应用,也将带来行业新一轮需求周期。站在新周期的起点,公司作为封装龙头必将深度受益。

  风险提示:LED 回暖乏力;整合 LEDVANCE 不达预期;灯丝灯推广不达预期。

  各位读者看到这里已了解基本信息,但请大家先别着急离开,下一页将分享更多干货。